Los productos de anualidades varían
Una de las razones por las que las anualidades tienen tantas características diferentes es que, en realidad, son contratos entre el titular de la anualidad, también conocido como pensionista, y una compañía de seguros. Los contratos tienen diferentes disposiciones, diferentes costos, diferentes retribuciones, etc. La ventaja es que una anualidad se puede personalizar para satisfacer sus necesidades. La desventaja es que la amplia gama de opciones puede parecer abrumadora para los potenciales beneficiarios.
Costos y beneficios de las anualidades
La amplia gama de productos de anualidades puede parecer desalentador para los inversores que están considerando si las anualidades tienen sentido para sus carteras. Incluso más confuso es que cada tipo de anualidad también puede tener diferentes opciones o “cláusulas adicionales”.
Y cada cláusula adicional tiene diferentes costos y beneficios.
Entendiendo las anualidades
Comprender los diferentes tipos de anualidades y cómo funcionan es fundamental para que los inversores tomen las decisiones adecuadas para sus necesidades. Esto es cierto si tiene una anualidad y está considerando vender los pagos o está pensando en comprar una anualidad.
Tipos principales de anualidades
Fijo, variable e indexado fijo son los principales tipos de anualidades. Saber con qué nivel de riesgo se siente cómodo lo ayudará a guiarlo a través de sus opciones de anualidad.
El riesgo de tasa de interés es un factor que determina el cálculo de sus pagos. El bajo riesgo produce montos de pago predecibles. Un mayor riesgo podría aumentar sus expectativas.
| Tipo | Interés | Riesgo | Beneficio |
|---|---|---|---|
| Fijo | Predeterminado / garantizado | Bajo | Previsible |
| Variable | Vinculado a la cartera de inversiones | Más alto | Potencialmente más alto o más bajo |
| Fijo Indexada | Mínimo preestablecido. Puede cambiar según el índice, como el mercado de valores | Medio | No se hundirá por debajo del nivel establecido. |
Anualidades fija
Esta es la opción con el menor riesgo y la mayor previsibilidad. Las anualidades fijas vienen con una tasa de interés fija garantizada que no varía más allá de los términos del contrato. Mientras que otras inversiones pueden dispararse o hundirse, la anualidad fija es estable. A veces, sin embargo, la tasa de interés se restablecerá después de una cantidad predeterminada de años.
Anualidad variable
Una anualidad variable conlleva más riesgos y recompensas potencialmente más altas. La tasa de interés de las anualidades variables está vinculada a una cartera de inversiones. Los pagos de anualidades variables pueden aumentar si la cartera funciona bien, pero también pueden disminuir si las inversiones pierden dinero.
Anualidad indexada
Las anualidades indexadas, también conocidas como anualidades indexadas a acciones y productos de seguros indexados fijos, tienen características de anualidades fijas y variables. Es una forma de equilibrar los riesgos y las recompensas, que conlleva riesgos más bajos que las anualidades variables y un mayor potencial de ingresos que las anualidades fijas. Entonces, la tasa de interés no caerá por debajo de una cantidad predeterminada. Pero la tasa también está vinculada a un índice específico, como un índice del mercado de valores, y puede aumentar más que una anualidad fija. La compensación es que este tipo de anualidad también tiene costos y tarifas más altos que los de una anualidad fija. Y los métodos para calcular el interés son complejos.
Opciones de retribución de anualidades
Otra clasificación se relaciona con cuándo el titular de la anualidad comenzará a recibir pagos.
Anualidad inmediata (también conocida como anualidad de ingresos)
Con una anualidad inmediata, también conocida como anualidad de ingresos, el titular de la anualidad comienza a recibir pagos dentro de un año después de comprarla. Un ejemplo de esto podría ser si alguien gana una lotería o recibe una gran herencia. La persona puede decidir usar parte del dinero para comprar una anualidad para proteger parte de la ganancia inesperada contra la tentación de gastar.
Anualidad diferida
Con una anualidad diferida, el inversionista recibe pagos que comienzan en el futuro. Normalmente, esto sucede cuando el inversor se jubila. Mientras tanto, la inversión crece con impuestos diferidos.
Durante cuánto tiempo se pagan las anualidades
Generalmente, las anualidades protegen contra el riesgo de longevidad. Las anualidades pueden proporcionar ingresos garantizados de por vida, por lo que los ahorros de jubilación del titular del contrato no durarán más que su vida.
Anualidades vitalicias
Se trata de anualidades que garantizan un flujo de ingresos durante toda la vida del titular de la anualidad. En algunos casos, las anualidades vitalicias permiten que un beneficiario reciba pagos después de la muerte del beneficiario. Con estas anualidades, el monto del pago se establecerá en función de la salud y la edad del titular de la anualidad.
Cuanto más tiempo se espere que viva la persona, es probable que los pagos individuales sean más bajos.
Esto se debe a que es probable que los pagos continúen por más tiempo para las personas más jóvenes y saludables.
Anualidades de período fijo
Un ejemplo de anualidad de período fijo, también conocida como anualidad de plazo determinado, es un premio de lotería. En muchos casos, los ganadores de la lotería pueden optar por recibir su ganancia inesperada como una anualidad. Esos pagos se distribuyen durante un período fijo, generalmente de 20 a 30 años. Con estas anualidades, la edad y la salud del titular de la anualidad no afectan el monto de los pagos.
Otras opciones de anualidades
Existen numerosas formas de diseñar contratos de anualidades que incluyan disposiciones para el titular y de la anualidad y sus beneficiarios. Por ejemplo, hay anualidades calificadas y no calificadas. Esto se refiere a si las anualidades se mantienen en cuentas de jubilación calificadas y están cubiertas por las mismas leyes con respecto a los requisitos impositivos y de retiro.
Otras opciones incluyen:
- Las anualidades de por vida pagan la duración de la vida del beneficiario y no más. Sin embargo, puede elegir disposiciones que proporcionen a su cónyuge o incluso un reembolso.
- Las anualidades con un período determinado pagan una cierta cantidad de años incluso si el beneficiario fallece antes del final del período.
- Las anualidades conjuntas y de sobreviviente proporcionan pagos durante la vida del beneficiario y del beneficiario.
Anualidad del mercado secundario (SMA, según sus siglas en inglés)
Cuando el titular de una anualidad necesita acceder a fondos inmovilizados en el contrato de anualidad, puede vender los derechos para recibir pagos futuros en el mercado secundario. A menudo, estas ventas implican liquidaciones estructuradas. Las liquidaciones estructuradas son liquidaciones en casos legales que involucran pagos a lo largo del tiempo.
Si alguien sufre una lesión grave, por ejemplo, podría demandar a una empresa que fabricó y vendió el producto que causó la lesión. En un acuerdo estructurado, la empresa estaría de acuerdo en pagar una cierta cantidad de dinero durante un período de años.
Por lo general, esos pagos provienen de una anualidad emitida por una compañía de seguros. A menudo están estructurados o programados para proporcionar un flujo confiable de ingresos, junto con seguridad financiera, a la parte lesionada.
¿Por qué venden los beneficiarios?
Pero luego, si la persona lesionada encuentra gastos que exceden el monto de los pagos, podría vender los derechos para recibir los pagos a otra compañía, una compañía de seguros u otra entidad.
La empresa ofrecería una cantidad inferior al valor de los pagos totales.
El beneficio para el vendedor es recibir un pago único relativamente grande.
La mayoría de los estados requieren que las empresas de factoraje que compran asentamientos estructurados revelen esta diferencia entre el valor de los pagos futuros y el monto del pago único que se ofrece para comprarlos.
Además de los acuerdos estructurados, estas transacciones pueden involucrar otros tipos de anualidades, como premios de lotería que los ganadores eligieron recibir como anualidades. Cuando el ganador de la lotería decide vender una anualidad de lotería, lo hace a una tasa de descuento.
Los inversores se benefician de las anualidades del mercado secundario
La empresa que compró los pagos de liquidación estructurada y otras anualidades puede venderlos a inversores en el mercado secundario.
Los inversores que compran contratos de anualidades en el mercado secundario pueden verse atraídos por las tasas de rendimiento más altas. Estos contratos de anualidades conllevan un riesgo menor de que la empresa emisora incumpla los pagos.
Complicaciones
Si compra una anualidad que anteriormente era propiedad de otra persona, puede obtener una mejor tasa de interés o pagos más altos que si compra una anualidad en el mercado primario.
Inconvenientes del mercado secundario
Además, una vez que compre una anualidad en el mercado secundario, no podrá vender esos pagos. La anualidad, en otras palabras, no se puede revender. Algunos críticos dicen que es mejor dejar estas compras a inversores sofisticados.